中国头部 AI 公司算力摸底：推理大多搬上国产卡，前沿训练仍靠英伟达

9月以来，两家国内模型公司把推理整体放到了国产芯片上。9月4日彭博社报道，DeepSeek 计划在内蒙古乌兰察布部署至少16万颗华为昇腾950DT，用来运行模型，暂不用于训练。9月18日，智谱 CEO 唐杰称，GLM-5.3-Flash 两周内迁到了10万颗以上的国产加速器集群上，承载全部生产流量。彭博报道、唐杰发言

把国内头部玩家逐家排一遍，推理大多已经跑在国产卡上，前沿模型的训练仍然主要用英伟达。 各家的做法分三种：模型公司整体搬到昇腾，阿里和百度用自研芯片，字节和腾讯同时买好几家的卡。三种做法都卡在同一处，就是国产卡产能不够，HBM 内存是最紧的一环。国内模型的调用价格和能放出的额度，因此越来越取决于华为和几家国产芯片厂的出货。

2025年的总盘子可以作参照。据 IDC 统计，中国当年部署约400万张 AI 加速卡，英伟达约占55%，国产约占41%。国产卡里华为约81万张，阿里平头哥约27万张，百度昆仑芯和寒武纪各约12万张。路透引 IDC

三种做法：整体搬、自研芯片、几家一起买

国内头部玩家用什么卡，取决于它是只跑自家模型，还是要把算力卖给别人。

下表按公开报道整理，多数规模数字来自匿名信源，公司本身未确认。

模型公司里，DeepSeek 和智谱选择整体搬。DeepSeek 先改软件再换卡。4月 V4 发布时，官方说明 V4-Pro 吞吐受高端算力限制，昇腾950超节点批量上市后会大幅降价。9月30日它又开源了一批昇腾版底层组件，与英伟达版本一一对应。智谱1月就发布过一个完全在昇腾上训练的图像模型，7月有一座1吉瓦的纯国产芯片数据中心部分投入运行。财联社转述 V4 说明、InfoQ 报道、彭博报道智谱

月之暗面是反例。彭博7月报道，它的主力算力是阿里提供的约2万颗英伟达 Hopper，另经东南亚使用 Blackwell。三家模型公司的差别，主要在于是否愿意先花工程力气改底层软件。彭博报道月之暗面

阿里和百度走自研路线。阿里平头哥的真武芯片5月累计出货56万片，外部客户400多家，包括联通、电信和浦发银行。阿里 CEO 吴泳铭8月表示，用自研芯片替代外购芯片可以提高毛利。百度一季度称昆仑芯单集群已超过3万卡，二季度发布了专做推理的 M100 芯片，昆仑芯1月向港交所递表。阿里财报报道、真武出货、百度电话会

字节和腾讯几家一起买。字节的推理链里有天数智芯，今年供货约10万颗，同时向华为订昇腾950PR。路透10月20日报道，字节、阿里、腾讯三家又合计订了300万张以上英伟达 RTX PRO 5500，主要用于推理。腾讯2025年贡献了燧原约84%的收入，同时在海外向甲骨文租约10万颗芯片。腾讯总裁刘炽平说过，算力紧张时先满足内部，不对外出租。路透10月报道、虎嗅：国产模型四处找货、DCD 报道腾讯

做云的大厂不全押一家，原因在业务形态。DeepSeek 和智谱只跑自家模型，改一次软件就能整体搬走。阿里云和火山引擎要托管几十种模型和大量客户的任务，每种芯片都要单独适配，几种一起买更稳。

推理先搬，前沿训练仍在英伟达上

国产卡先在推理上站稳，有技术上的原因。

训练要上万颗芯片长时间同步计算，一颗掉队就拖慢全体，对芯片和互联的成熟度要求最高。推理按用户请求切分，单个任务只占几十到几百颗芯片，出了故障换一批卡重跑即可。百度专门推出推理芯片 M100，DeepSeek 的16万颗明确不用于训练，都对应这一点。

前沿训练的证据则指向英伟达。月之暗面的主力集群是英伟达。DeepSeek 没有公开 V4 的训练集群，华为只称 V4 部分训练用了昇腾。研究机构 Epoch AI 估算，受 HBM 限制，华为2026年 AI 算力产量不到英伟达的4%。HBM 是贴在 AI 芯片旁边的高速内存，决定一颗芯片能装下多大的模型、同时处理多少请求。Epoch AI 估算

推理需求的增长很快。字节火山引擎6月披露，豆包大模型日均 Token 调用量达到180万亿，3月时是120万亿。推理量越大，用便宜、买得到的国产卡承接推理就越划算，英伟达的高端卡则留给训练。火山引擎数据

国产卡供不上：涨价、排队，英伟达低端卡补位

三种做法最终都卡在国产卡的产能上。

路透9月报道，昇腾950DT 意向报价已超过25万元，两个月内涨了20%至50%。950PR 从年初约6万元涨到8万元以上，原因是 HBM 短缺，华为优先给头部大厂供货。路透9月报道

华为副董事长徐直军近期表示，昇腾远远不能满足国内需求，950DT 超节点年底或明年初才能规模供货。10月15日首套1024卡昇腾950液冷超节点点亮，交付阶跃星辰使用。超节点是把上千颗芯片用高速互联连成一台大机器，大模型推理按这个单位部署。彭博称，DeepSeek 的16万颗交付可能超过一年。徐直军表态

其他国产芯片厂的收入在涨，客户高度集中。寒武纪2026年上半年营收约60亿元，同比增长108%。2025年它的前五大客户占营收88.7%，财新称第一大客户是字节。摩尔线程、沐曦、燧原等几家上市后合计市值超过6000亿元，目前都还亏损。寒武纪半年报报道、虎嗅：国产 GPU 上市公司

供不上的部分，由英伟达能卖进来的低端卡补位。H200 对华出货不到英伟达当季数据中心收入的1%，大厂转而大量订购 RTX PRO 5500。英伟达称无法保证供货，合作伙伴可能只拿到订单量的5%至10%。英国《金融时报》报道，2026年中国境内 AI 芯片供应约350万颗，需求超过500万颗。两条供货渠道同时吃紧，推理算力的缺口短期难以补齐。

政策把一部分需求推向国产卡

国产卡的份额并非全由市场决定。

路透2025年11月报道，使用国家资金的新建数据中心只能用国产 AI 芯片，完工不到三成的项目要拆除外国芯片。2026年5月，首批 AI 芯片"安全可靠"清单收录7家厂商的9款芯片，华为和阿里在列。中国移动广东公司2月的一笔采购，直接指定昇腾910C。路透报道、第一财经报道、TechNode 报道

政策覆盖的主要是国资项目和运营商，互联网大厂和模型公司的选择更多取决于成本和可得性。DeepSeek、智谱整体搬迁，月之暗面仍用英伟达，三家都是民营模型公司，说明政策之外，软件投入和融资能力同样决定各家站在哪一边。

接下来看三件事

第一件是16万颗和三家订单能否坐实。

16万颗、华为全年约75万颗950PR 的出货计划，以及三家的订单规模，都出自匿名信源，相关公司没有确认。若乌兰察布项目推迟，DeepSeek 的推理会继续由英伟达存量卡和昇腾分担。

第二件是950DT 能否在年底到明年初规模交付。DeepSeek 的 V4-Pro 降价、阶跃之后其他模型公司能否拿到超节点，都取决于这一点。若交付推迟，大厂会更多依赖英伟达 RTX PRO 和自研芯片，阿里2027年一季度推出的真武 V900 是下一个节点。

第三件是有没有前沿模型完整地在国产卡上训练出来。美团称 LongCat-2.0 用5万张国产卡完成了训练和推理，智谱也有在昇腾上训练的模型。DeepSeek、通义千问、豆包这类头部模型，还没有公开确认完整的国产训练。没有任何一方公开过同一负载下昇腾与英伟达的每 Token 成本，国产卡跑推理是否更便宜，也有待第三方数据。

资料核验日期：2026年10月29日。16万颗、75万颗、各家订单与采购规模多来自匿名信源报道，相关公司未确认。V4-Pro 降价原话经财联社转述。FT 关于2026年供需的数字经国内媒体转述。